雅下水电题材分流资金! 低吸主流赛道的机会出现了? ——道达投资手记

今天，A股三大指数集体走强，上证指数与创业板指数创下年内新高。截至收盘，上证指数、深证成指、创业板指数的涨幅均在0.72%~0.87%之间。

沪深两市成交额达到1.7万亿元，较上周五放量1289亿元。整个市场有超过4000只个股上涨，个股涨跌幅的中位数为上涨0.89%。

今天上证指数不仅突破了6月30日至7月11日的上升趋势线，而且还突破了前高3555.22点，这意味着上行行情将延续。

既然上证指数向上突破的小概率事件已经出现，那么我们也就只有跟随市场。

7月剩余的时间里，市场的焦点有两个，一是7月的政治局会议，二是7月底的美联储议息会议，届时我们关注消息即可。

今天，市场的焦点是雅下水电概念股大面积涨停，主要是受雅鲁藏布江下游水电工程（本文简称雅下水电）开工影响，建材、民爆、工程机械、建筑、钢铁等板块大涨。

达哥看到一个段子，分享给大家，权当图一乐。

这个段子是这样说的：1994年12月14日三峡水电站开工，此后A股走出了大牛市；如今，雅鲁藏布江下游水电工程开工，也会走出大牛市。

达哥觉得，从市场角度来看，有两个相似的地方。

首先，两个工程开工之时，均处于牛市中初期。其中，1994年末处于牛市初期；当前虽然处于牛市初期，但更多地偏向牛市中期。

其次，在走势上，两大工程开工之前，均出现了一波凌厉的大涨。其中一段大涨行情出现在1994年8月至9月，另一段大涨行情出现在2024年9月至10月初。

当然，在达哥看来，无论是技术角度，还是政策角度，亦或是资金角度，都支持A股走出一波两到三年的牛市行情。其中的逻辑，在之前的文章中陆续给大家分享过。

我们继续回到今天的市场。

今天，雅下水电概念股表现良好，没有出现先手割后手的情况，打破了“周末吹爆但在周一出现负反馈”的规律。从这个角度来说，雅下水电这个题材的赚钱效应，可能会持续两三个交易日。

不过，需要注意的是，雅下水电题材更偏向资金投机性质，既然是题材投机，那么就不要盲目追涨，更不要眼红。毕竟在高潮时去追涨，很容易受伤。

待这个题材分化后，市场资金大概率会重新回到机构主流赛道。从今天的表现来看，机构主流赛道如AI硬件等不少核心股出现了回调。

这种题材炒作分流主流赛道资金的情况，又遇上主流赛道核心公司股价回调，我认为是低吸主流赛道核心公司的机会，尤其是业绩超预期及机构重仓的新赛道公司。

即便雅下水电题材分流资金，AI硬件走势分化，但像固态电池、创新药、稀土等板块依然强势上涨。

以固态电池为例，6月下旬板块指数收出两根中阳线，之后横盘蓄势了半个多月，今天对横盘区间进行了突破。

前有两根中阳线的“旗杆”，中有横盘蓄势，后有突破，这种走势的板块是值得继续关注的。

以AI硬件为例，工业富联、鹏鼎控股、新易盛、中际旭创等多家核心公司与龙头公司，中报业绩超预期，近期大涨之后，出现短暂休整或震荡是很正常的现象。

多家核心公司与龙头公司出现业绩超预期，一般来说，行情高度不会如此之低。

以战略矿产为例，今天稀土板块再度大涨，锑矿股大涨，钨矿股再创阶段新高，这也是行情初步进入趋势的表现。

中信建投指出，指数震荡上行趋势未改，新赛道释放较强资金承接力，助推行情“上台阶”，若有短期调整，则是布局时机；行业配置方面，政策支持、技术迭代及需求放量三条主线催化“新机智药”持续景气。

可能大家对“新机智药”这个词语不熟悉，达哥解释一下，它指的是新消费、机器人、人工智能和创新药。

中信证券则指出，从催化因素和时序上看，新的宏观叙事和事件催化在酝酿过程中，下半年通常是国产科技行业的密集技术发布周期，同时生物医药、航天航空、稀有金属、产能优化等方向确定性持续增强。结合市场环境、催化因素以及综合量化指标研判，建议关注AI应用、自主可控、创新药、产能化解四大主题。

最后，达哥要说一件需要关注的事。

按照惯例，7月底将召开政治局会议，会议将大体确定下半年政策基调。近期，一些机构也对本次会议进行前瞻。

结合近期重要会议、各部门发布会等系列会议以及二季度我国经济表现，国盛证券对7月的政治局会议有几大前瞻。

前瞻1：经济形势上，应会肯定今年以来经济顶住压力、总体平稳、稳中向好，但应也会强调当前内外部压力仍大，包括外部环境仍复杂多变、内需不足、经济运行基础仍不牢固等。

前瞻2：政策基调上，政策偏扩张大基调和扩内需大方向未变，预计会有新的增量政策出台。

前瞻3：政策执行上，应会延续要求加力推动既定的存量政策落地，继续储备增量政策，并要求及时出台、抓紧实施、狠抓落实。

前瞻4：重点工作上，特别关注区域合作、扩内需、促消费、稳楼市、稳股市、扩开放、强产业、促改革等具体举措。

中信建投则指出，随着7月底政治局会议的临近，内需政策的交易性机会亦值得关注，或成短期市场情绪的分水岭。

行至文末，达哥作一个总结：今天大盘突破前高3555点，意味着上行行情将延续。操作上，重视板块个股。

板块方面，雅下水电题材有所分流资金，对于主流赛道，可以考虑在分化震荡的回调中进行低吸。

（张道达）

根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。